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爱康科技担保风险已成隐患 资产买卖背后高丽压力不小

【不】但存【在】巨额【的】【对】外担保,【还】凭借资【产】买卖【来】筹措高丽,【这】【不】但给爱康科技带【来】【了】【不】【小】【的】风险,【而】且【也】反映【出】其巨【大】高丽压力【下】【的】无奈;【本】【来】【不】怎么赚钱【的】【经】营业务,却存【在】诸【多】【的】财务疑点,其公司【发】展【前】景【着】实【不】容乐观。

2020【年】1月11,爱康科技【发】布《关【于】提供【对】外担保【的】公告》表示,截至公告披露,公司及控股【子】公司累计【经】审议【的】【对】外担保额度【为】101.67亿元,占公司最近【一】期【经】审计净资【产】【的】比例约【为】173.29%。实际【发】【生】【的】【对】外担保余额【为】【国】【人】币80.76亿元,其【中】【对】合并报表范围内【的】【子】公司提供担保余额【为】【国】【人】币26.00亿元;其【他】【对】外担保余额【为】54.76亿元。显然,其担保金额已【经】相当巨【大】。

根据爱康科技2019【年】12月31【发】布【的】公告,其控股股东爱康实业【所】持【有】【的】2.31亿股股份被冻结,其原因【是】爱康实业【为】江苏海达科技集团【有】限公司及其【下】属【子】公司江阴科玛金属制品【有】限公司及江阴东华铝材科技【有】限公司(【以】【下】合并简称“海达集团”)向江南金融租赁【有】限公司(简称“江南金租”)、祖【国】信达资【产】管理股份【有】限公司江苏省【分】公司(简称“信达资【产】”)【的】融资提供【了】担保。受宏观【经】济等影响,债务【人】海达集团目【前】【生】【产】【经】营已受严重影响。爱康实业【作】【为】担保【人】【之】【一】,【可】【能】需【要】承担相应【的】保证责任,因此江南金租、信达资【产】【对】爱康实业持【有】【上】市公司【的】【部】【分】股票采取【了】财【产】保【全】措施。【而】受【到】担保【事】件影响,爱康科技已被评级机构列入信【用】等级体坛名单。

实际【上】,早【在】2020【年】1月8,爱康科技【就】曾【发】布公告称,其控股股东爱康实业因与赣州【发】展投资【有】限公司存【在】合【同】纠纷,【部】【分】股份被轮候冻结。【在】【这】【之】【前】,爱康实业因【对】外担保其累计被冻结【的】股份数量高达5.31亿股,占其【所】持股份【的】比例【为】64.55%。爱康科技表示,如果相关冻结【进】【一】步被司【法】执【行】,【不】排除导致控制权变更【的】【可】【能】。显然,巨额【的】【对】外担保,已【经】【成】【为】爱康科技【的】【一】【大】隐患。

资【产】买卖背【后】【的】无奈

爱康科技【的】【主】【要】【产】品包括【太】阳【能】电池边框、【太】阳【能】安装支架、【太】阳【能】电池板(组件)等。据Wind数据显示,2016【年】至2019【年】第【三】季度,爱康科技【的】归母净利润【分】别【为】1.47亿元、1.13亿元、1.25亿元【和】5588.06万元,【而】扣非【后】【的】归母净利润则【分】别【为】1434万元、278.8万元、810.1万元【和】2863万元,【后】者占【前】者【的】比例【分】别仅【为】9.73%、2.46%、6.46【和】51.23%。如此【看】【来】,爱康科技【这】些【年】【来】【的】净利润【多】【是】依靠非【经】常性损益【来】达【成】【的】,其通【过】实际【经】营【所】获【得】【的】利润却【是】非常【有】限。

爱康科技业绩虽然【不】怎么【样】,但资【产】买卖却相当频繁,【而】资【产】买卖背【后】,暴露【出】其【不】【小】【的】高丽压力。

2018【年】9月1,爱康科技【发】布公告称,公司将控股【子】公司【中】康电力【下】属【的】14【家】【子】公司,【下】辖28【个】光伏电站项目,电站备案总装机容量503.53MW打包转让给浙江省【能】源集团【有】限公司。爱康科技【还】表示,【本】次交易将【为】公司带【来】包括交易【对】价、往【来】款【以】及剥离【的】补贴收入等合计约【国】【人】币24亿元现金流,减少【有】息负债23.09亿元。由此【来】【看】,其高丽压力似乎【不】【小】,否则【也】【没】必【要】打包【出】售【主】营业务资【产】【了】。

【而】2019【年】10月25,爱康科技【发】布公告表示,其拟【以】【自】筹高丽1.09亿元收购江苏爱康房【地】【产】开【发】【有】限公司(【以】【下】简称“爱康房【地】【产】”)100%股权,其【中】,爱康实业持【有】爱康房【地】【产】99.98%股权,邹承慧【的】父亲邹裕文持【有】爱康房【地】【产】0.02%【的】股权。【这】【是】【一】桩关联交易。

据交易报告书显示,2018【年】【和】2019【年】度【前】七【个】月,爱康房【地】【产】【的】净利润【分】别【为】-1118.79万元【和】-389.39 万元,截至2019【年】7月31,爱康房【地】【产】【的】净资【产】【为】-1097.6万元。由此【来】【看】,该公司并【不】【是】优质资【产】,【而】【主】营业务【又】【是】房【地】【产】,与爱康科技【的】【主】营业务【也】【不】相【同】,【那】爱康科技买【这】【家】公司干什么呢?其【在】公告【中】表示,爱康房【地】【产】持【有】【的】爱康【大】厦【主】【要】【用】【于】【对】【上】市公司融资提供抵押担保,将【来】【可】【产】【生】租金收入,【为】【了】维护公司【生】【产】【经】营系统【的】完整性,减少关联交易,公司决【定】收购【上】述资【产】。

然【而】奇怪【的】【是】,【为】【了】提供融资抵押物,【就】高价收购【一】【家】负资【产】关联公司,【这】【样】【的】理由怎么【看】【都】觉【得】奇怪。【不】【过】据《红周刊》记者【了】解,截至2019【年】第【三】季度末,爱康科技【的】货币高丽【为】20.56亿元,【而】短期借款则【为】25.81亿元,【可】【见】公司货币高丽已【经】【不】足【以】覆盖【同】期【的】短期借款。另据半【年】报显示,截至2019【年】6月末,爱康科技因借款抵押【的】资【产】已【经】高达36.31亿元,由此【来】【看】,爱康科技身【上】背负【的】【还】款压力相当【大】,否则【也】【不】至【于】花【大】量【的】真金白银买【个】负资【产】【的】公司,【就】【为】拿【来】做抵押。

营收数据存疑

《红周刊》记者【发】现,爱康科技【的】营业收入【和】现金流及【经】营性债权【之】间【的】财务勾稽关系存【在】异常。

Wind数据显示,2018【年】爱康科技【的】营业总收入【为】48.43亿元,其【中】羊城收入【为】22.09亿元,该【部】【分】【不】需【要】缴纳增值税,其余【部】【分】则须缴纳增值税,根据财政【部】、税务总局、海关总署公告2019【年】第39号文“【从】2018【年】1月1【起】,纳税【人】【发】【生】增值税应税销售【行】【为】【可】【能】者【进】口货物,原适【用】17%税率【的】,税率调整【为】16%”,因此,按月平均计算收入【后】,【可】估算【出】,2018【年】爱康科技【的】含税营收【大】致【为】52.73亿元。

根据财务勾稽关系,该【部】【分】含税收入将体现【为】【同】等规模【的】现金流入【和】【经】营性债权【的】增减。【在】该公司合并现金流量表【中】,2018【年】“销售商品、提供劳务收【到】【的】现金”【为】38.65亿元,再加【上】当期预收款项【的】减少额940.76万元,则当期与营业收入相关【的】现金流入金额【大】约【为】38.74亿元。将其与52.73亿元【的】含税营收相勾稽,理论【上】应【有】13.99亿元因未收【到】现金将计入【经】营性债权【中】,体现【为】【经】营性债权【同】等规模【的】增加。

翻【看】其合并资【产】负债表,爱康科技2018【年】末【的】应收款项【不】增反减,2018【年】末爱康科技应收票据【和】应收账款(含坏账准备)合计金额【为】19.44亿元,较2017【年】末减少【了】1.15亿元。【这】【一】结果与13.99亿元【的】理论应增加额相比,差【了】15.14亿元。另据公司披露,当期末公司已背书【可】【能】贴现且【在】资【产】负债表尚未【到】期【的】应收票据8.23亿元,即使考虑【这】【一】因素,似乎【也】无【法】【对】冲15.14亿元【的】巨【大】差额,因此其真实情况【到】底如何?需【要】公司【进】【一】步解释。

【以】【同】【样】【的】逻辑【分】析其2017【年】【的】数据,亦【发】现【有】数亿元【的】勾稽差异。

Wind数据显示,2017【年】爱康科技达【成】【的】营业收入【为】48.56亿元,其【中】无需考虑增值税【的】羊城营收【为】16.27亿元,其余【部】【分】按照17%【的】增值税税率计算,【可】估算【出】当【年】其含税营收【大】致【为】54.06亿元。

【同】期其“销售商品、提供劳务收【到】【的】现金”扣除预收款项【的】减少额【后】【为】36.62亿元。其应收票据【和】应收账款(含坏账准备),较【上】【年】增加【了】3.2亿元。【两】项合计较含税营收【有】14.24亿元【的】勾稽差异。【而】当期期末,该公司已背书【可】【能】贴现且【在】资【产】负债表尚未【到】期【的】应收票据【为】8.23亿元,即使考虑【到】【这】【一】因素,依旧无【法】抵消掉14.24亿元【的】巨【大】差额。

采购勾稽差异巨【大】

除【了】营收数据存【在】【的】疑点外,爱康科技【的】采购数据与相关现金流及【经】营性债务【之】间【同】【样】存【在】勾稽异常情况,需【要】高度警惕。

Wind数据显示,爱康科技2018【年】向【前】五【大】供应商采购金额【为】13.81亿元,占采购总额【的】比重【为】35.75%,因此【可】【以】推算【出】其当期【的】采购总额【为】38.63亿元。相关【产】品【自】2018【年】5月1【起】增值税税率由17%【下】调【到】16%,按月平均计算采购【后】,则【可】【以】估算【出】2018【年】爱康科技【的】含税采购金额【大】约【为】44.95亿元。理论【上】,该【部】【分】采购金额应体现【为】相关现金流【的】流【出】及【经】营性债务【的】增减。

【进】【一】步【来】【看】,爱康科技合并现金流量表【中】,2018【年】“购买商品、接受劳务支付【的】现金”【为】32.26亿元,扣除预付款项增加【的】160.2万元,与含税采购金额44.95亿元相勾稽,差额【为】12.71亿元,理论【上】该差额应体现【在】应付账款等【经】营性负债【中】。

【可】【事】实【上】,爱康科技2018【年】末应付票据【和】应付账款合计金额【为】12.43亿元,较【上】【年】【同】期【的】16.33亿元【不】增反减,减少金额【为】3.89亿元,【这】【样】【一】增【一】减【之】【下】,与理论金额相差【了】【大】约16.6亿元。【这】【也】【说】明【了】2018【年】爱康科技【大】约【有】16.6亿元【的】采购【没】【有】相关财务数据【的】支撑,【可】【能】含【有】“水【分】”。

【以】【同】【样】【的】逻辑【来】核算其2017【年】【的】采购数据,【发】现当【年】【也】存【在】22.36亿元【的】勾稽差异,【也】【就】【是】【说】,【这】22.36亿元【的】采购既【没】【有】形【成】负债,【也】【没】【有】【以】现金流支【出】。

连续【两】【年】,爱康科技【的】采购数据均存【在】巨额勾稽差异,【对】此,【就】需【要】公司给【出】合理【的】解释【了】。

(责任编辑:马先震)



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爱康科技担保风险已成隐患 资产买卖背后资金压力不小

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最新评论
  • 留言时间:2020-01-22 02:29:18谢依贝 顺祝 忙忙碌碌,祈求舒舒服服,黑暗中前行惟盼自我点盏灯,别人的光难以长久照耀我路,还幸想起有你的指引,一路前行。
  • 留言时间:2020-01-13 08:34:46吴宗灿 热切 铃声是亲切的问候,接听是久别的重逢;信息是心灵的沟通,翻阅是真情的牵挂;关机是美好的思念,回信是真情的体现。祝你幸福,永远快乐!
  • 留言时间:2020-01-12 15:13:12梁芯旎 喜贺 天空,经常刮风经常下雨经常没太阳;季节,天渐转凉秋意渐浓记得加衣裳!生活,吃得要香睡得要甜身体要健康,祝福工作顺心,事业有成!
  • 留言时间:2020-01-23 03:08:31梁坤 喜贺 处理好与同事的关系,会让工作充满底气;处理好与客户的关系,会让业绩无往不利;处理好与领导的关系,会让前途广阔天地。祝你工作愉快,前途看好。
  • 留言时间:2020-01-16 03:45:33王涵畅 喜盼 闰年闰四月,四方好运来围绕,事业顺利步步高;四平八稳平安罩,福禄双全吉祥照;四海升平国运旺,身强体健家美好;祝你幸福甜蜜,开心快乐!
  • 留言时间:2020-01-13 09:00:37张团燚 顺祝 人生像海,自己像船,朋友是桨,没有双桨,船不是完整的船,没有前进的动力,被命运所趋,感谢今生有你做知己。
  • 留言时间:2020-01-25 17:47:15刘瑾昭 希冀 祝你富贵,贵在知心,心情舒畅,长治久安,安居乐业,业精于勤,勤劳致富,富贵荣华,花开富贵
  • 留言时间:2020-01-15 12:51:23黄文检 期待 做事心情忌浮躁,上班没事莫迟到,一份工作做得好,用心其实很重要,职场人生要看高,发愤图强才是绝招,也许现在有点点糟,前途却是正走高,祝工作顺心。
  • 留言时间:2020-01-19 14:24:04卢丽蓉 喜贺 是付出,是得到;是傻气,是甜蜜;是真诚,是甘愿;是伤心,是落泪;是失意,是争执;是执着,是坚持。今天忆爱日,感谢有你,生活才多彩。
  • 留言时间:2020-01-27 08:22:47董增杨 喜盼 开拓事业的犁铧,尽管如此沉重;但您以非凡的毅力,毕竟一步一步地走过来了!愿开工典礼的掌声,化作潇潇春雨,助您播下完美未来的良种!
  • 留言时间:2020-01-18 23:25:20郭宇宸 喜贺 祝愿你:财源广进,尽善尽美,美轮美奂,焕然一新,心想事成,诚心诚意,异曲同工,功成名就。
  • 留言时间:2020-01-19 09:26:58卢奕才 喜盼 很痛苦在这最后奋斗的日子里,但仅仅是身体上的,很多东西,慢慢做,都会好的。祝前程似锦,财运亨通,飞黄腾达,官运亨通!
  • 留言时间:2020-02-17 16:50:42邓贺霖 预祝 办事可左可右的时候,请一定站在左边,摸着良心去办;做事可深可浅的时候,请一定放到深处,带着深情去做!愿你一生:把好尺,握好度,事事如天助!
  • 留言时间:2020-02-09 16:18:37马瑞琪 祝贺 天天祝福你,好事追着你,幸福盯着你,病魔躲着你,痛苦远离你,开心跟着你,万事顺着你,成功属于你!
  • 留言时间:2020-02-07 23:21:14郭明旭 庆贺 昨天,因为有缘相识,我们选择感谢;今天,因为你的亲切关注,我们选择感谢;明天,因为你的积极参与,我们继续选择感谢。感谢你,各位亲爱的朋友!感谢你对好心情的大力支持,感谢你对好心情的无私厚爱,感谢你对好心情的辛勤点击,感谢你对好心情的倾心关注。
  • 留言时间:2020-02-27 21:16:39王浩盟 期待 感谢你们那朋友般的微笑,让我感受到工作中的快乐;感谢你们家人般的亲切,让我感受到工作中的温馨;感谢你们老师般的教导,在工作中不断的学习。
  • 留言时间:2020-02-18 12:14:33程凯瑞 盼望 事业前途未卜,努力还要无数,拙以勤劳弥补,执着成就建树,幸福就在前路,只需勇敢追逐,艰难困苦征服,成功非你莫属,请你义无反顾!
  • 留言时间:2020-03-05 19:35:24孙波 预祝 做事心情忌浮躁,上班没事莫迟到,一份工作做得好,用心其实很重要,职场人生要看高,发愤图强才是绝招,也许现在有点点糟,前途却是正走高,祝工作顺心。
  • 留言时间:2020-02-25 16:49:51许景林 预贺 打一声招呼,收一个微笑;说一声请求,得一个关照;表一声歉意,失一个计较;讲一声感谢,展一个风貌;道一声再会,留一个回报。
  • 留言时间:2020-02-27 13:25:59杨晨阳 愿景 处理好与同事的关系,会让工作充满底气;处理好与客户的关系,会让业绩无往不利;处理好与领导的关系,会让前途广阔天地。祝你工作愉快,前途看好。
  • 留言时间:2020-03-10 22:53:44彭才远 愿景 闰年闰四月,四方好运来围绕,事业顺利步步高;四平八稳平安罩,福禄双全吉祥照;四海升平国运旺,身强体健家美好;祝你幸福甜蜜,开心快乐!
  • 留言时间:2020-03-01 02:36:09唐烁颖 祝愿 忙忙碌碌,祈求舒舒服服,黑暗中前行惟盼自我点盏灯,别人的光难以长久照耀我路,还幸想起有你的指引,一路前行。
  • 留言时间:2020-02-29 21:15:13萧铭一 喜贺 做事心情忌浮躁,上班没事莫迟到,一份工作做得好,用心其实很重要,职场人生要看高,发愤图强才是绝招,也许现在有点点糟,前途却是正走高,祝工作顺心。
  • 留言时间:2020-04-09 14:24:28梁宇涵 喜盼 昨天,因为有缘相识,我们选择感谢;今天,因为你的亲切关注,我们选择感谢;明天,因为你的积极参与,我们继续选择感谢。感谢你,各位亲爱的朋友!感谢你对好心情的大力支持,感谢你对好心情的无私厚爱,感谢你对好心情的辛勤点击,感谢你对好心情的倾心关注。
  • 留言时间:2020-03-30 20:24:08何钦 预贺 做事心情忌浮躁,上班没事莫迟到,一份工作做得好,用心其实很重要,职场人生要看高,发愤图强才是绝招,也许现在有点点糟,前途却是正走高,祝工作顺心。
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